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Vicky助教
2020-08-25 15:12
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同學你好，
empirical test就是實驗驗證。就是用一組數(shù)據(jù)分析以檢驗或證明某個結(jié)論。這道題目的意思是說如果研究者使用時間序列對交易策略進行實證檢驗發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計上顯著的異常收益，然后研究者最有可能發(fā)現(xiàn)什么。那最有可能發(fā)生的是市場異常情況，因為市場異常通常是偶發(fā)現(xiàn)象，并不能推翻有效市場的假設(shè)。所以發(fā)現(xiàn)超額收益并不能說明市場不是有效的，B錯誤。C選項，這個策略下過去能獲得收益，不代表未來能獲得收益。退一步說，你分析數(shù)據(jù)所用的模型不一定正確有效，或者低估了交易成本等其他因素都有可能造成分析結(jié)果出現(xiàn)超額收益的可能，所以也不能確定該策略能在未來獲得超額收益。因此相比較，A選項是最有可能的情況。
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