陳同學(xué)
2020-08-25 14:55A題目中，corridor width 是什么，這道題目邏輯是什么？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-08-25 17:03
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同學(xué)你好
corridor width 是再平衡時(shí)，資產(chǎn)大類(lèi)的權(quán)重允許的波動(dòng)幅度。比如說(shuō)我股票的配置為30%，我允許的幅度是+—3%，那我的corridor width就是[27%, 33%]如果股票在組合中的權(quán)重超過(guò)了這個(gè)范圍，就會(huì)引起投資組合的再平衡。
這些題判斷主要是放在asset allocation中進(jìn)行的，主要有以下幾項(xiàng)。詳見(jiàn)附件。
另外，corridor有兩個(gè)角度
絕對(duì)的百分比。例如：SAA中50% equity，50% bond，允許偏離±5%，此時(shí)equity/bond的權(quán)重超過(guò)45%-55%時(shí)才進(jìn)行再平衡，其中45%-55%之間的10%稱(chēng)為corridor。
相對(duì)的百分比。例如：SAA中10% commodity，corridor=10%，則表示其權(quán)重偏離SAA的10%的10%，即[9%-11%]。（使用絕對(duì)百分比，則commodity的corridor更大）
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追問(wèn)
稅率的非對(duì)稱(chēng)影響可否細(xì)講一下？
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追答
同學(xué)你好
如果是考慮稅的問(wèn)題，損失的時(shí)候，可以更平凡的再平衡，所以下限不要太低，因?yàn)閾p失會(huì)有稅盾效果，而如果有資本利得，就要上限高一些，因?yàn)橘u(mài)出資產(chǎn)要交稅。
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