陳同學(xué)
2020-08-25 14:55A題目中，corridor width 是什么，這道題目邏輯是什么？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Chris Lan助教
2020-08-25 17:03
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
corridor width 是再平衡時，資產(chǎn)大類的權(quán)重允許的波動幅度。比如說我股票的配置為30%，我允許的幅度是+—3%，那我的corridor width就是[27%, 33%]如果股票在組合中的權(quán)重超過了這個范圍，就會引起投資組合的再平衡。
這些題判斷主要是放在asset allocation中進(jìn)行的，主要有以下幾項。詳見附件。
另外，corridor有兩個角度
絕對的百分比。例如：SAA中50% equity，50% bond，允許偏離±5%，此時equity/bond的權(quán)重超過45%-55%時才進(jìn)行再平衡，其中45%-55%之間的10%稱為corridor。
相對的百分比。例如：SAA中10% commodity，corridor=10%，則表示其權(quán)重偏離SAA的10%的10%，即[9%-11%]。（使用絕對百分比，則commodity的corridor更大）
-
追問
稅率的非對稱影響可否細(xì)講一下？
-
追答
同學(xué)你好
如果是考慮稅的問題，損失的時候，可以更平凡的再平衡，所以下限不要太低，因?yàn)閾p失會有稅盾效果，而如果有資本利得，就要上限高一些，因?yàn)橘u出資產(chǎn)要交稅。
0
0
0
0
