青同學(xué)
2020-08-25 16:06為什么說cml是特色的sml
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-08-25 17:22
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同學(xué)你好,這個(gè)要從本質(zhì)上去分析。
sml衡量的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)的回報(bào),也就是說我根據(jù)sml算出了我的這個(gè)組合中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),但是組合中還有多少非系統(tǒng)性我是不知道的,可能有很多,也可能沒有。
而此時(shí)CML假定的是資產(chǎn)組合是沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),
因此CML是SML的一個(gè)特例(換言之,CML上的點(diǎn)一定在SML上。 但SML上的點(diǎn)不一定在CML)
