過同學
2020-08-25 16:45老師，關于 "1）Vasicek model implies decreasing volatility and 2） non-parrallel shifts from changes in short-term rates"? 問題就是1）我從公式上看 volatility是一個常數(是不是指的short term volatility)，不明白為什么是下降到volatility？但是，對于mode1， volatility是先上升后下降（notes p164）2）non-parrallel shifts 怎么理解，相比model 1（model1是parallel shift）？謝謝~
所屬：FRM Part II > 市場風險測量與管理 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Crystal助教
2020-08-26 15:23
該回答已被題主采納
1.Vasicek是均值復歸模型，所以說他越變動越應該趨向于長期均值水平，那么短期利率的波動率就小了，你說的那個volatility他只是的是利率變動的其中一個因素就是波動率（除了波動項還有趨勢項），所以應該是理解上的偏差。
2.不是平行移動指的是每一次變動的數值都是不一樣的，這個變動的數值是分為兩個部分的，一個是趨勢項一個是波動項。
0
0
0
0
