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2020-08-26 16:48請問老師，strip 和 strap 有什么區(qū)別。bet 波動率，不是long option 更有優(yōu)勢么。下有底，上不限。
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2020-08-26 16:57
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同學你好，這題有點超綱的。
序列組合（strip）通過買入兩個看跌期權，賣出一個具有相同執(zhí)行價格的看漲期權構造。如圖1。標的資產(chǎn)價格上漲的話，是漲一美元，賺一美元的。如果標的資產(chǎn)價格下降的話，是跌一美元，賺兩美元的。賭的是波動，但是在標的資產(chǎn)價格下跌的時候賺的更多。是一個偏跌式的策略。如圖1
帶式組合（strap）通過買入兩個看漲期權，賣出一個具有相同執(zhí)行價格的看跌期權構造的。如圖2。標的資產(chǎn)價格上漲的話，是漲一美元，賺兩美元的。如果標的資產(chǎn)價格下降的話，是跌一美元，賺一美元的。賭的是波動，但是在標的資產(chǎn)價格上漲的時候賺的更多。是一個偏漲式的策略。如圖2
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