周同學(xué)
2020-08-26 21:20老師老師 能麻煩看下這道套利的題目嗎 他說兩年期的spot rate是 8.167% 但債券給出的兩年期即期利率是8% 因?yàn)閭睦市∮趯?shí)際的 所以債券價格高了 在以往的套利題目里都是誰高就把誰賣了 但是他這個債券的套利操作有點(diǎn)看不太懂 為什么要買入一個2年期的帶利息的債券再把利息抽出然后賣掉呢？
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1個回答
Cindy助教
2020-08-27 15:08
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同學(xué)你好，不是的，你理解錯題意了，是這樣的，題目給出的2年期的即期利率是8.167%，對應(yīng)的，2年期的零息債的收益率就應(yīng)該是這么多，但實(shí)際上2年期的零息債的收益率是8%，收益率被低估，價值就是高估的。所以2年期的零息債應(yīng)該是賣出的，2年期的零息債與1年期的零息債合在一起就可以復(fù)制2年的付息債，所以付息債買入，兩張合在一起的零息債賣出
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追問
理解！！老師解釋的太清晰了！
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追答
理解就好呀，你也很棒！
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