nikkie
2020-08-26 22:14老師 這道題為什么D對 這個(gè)從lag that ……到后面是什么意思
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-27 14:46
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同學(xué)你好，這道題研究的對象是一個(gè)MPS，在一級的時(shí)候有學(xué)過的，這個(gè)債券其實(shí)是一個(gè)內(nèi)嵌期權(quán)的債券，當(dāng)利率比較低迷的時(shí)候，借款人更加傾向于提前還款，這樣一來，如果所有的金額都償付了，這個(gè)MPS債券也就不存在了，
所以，當(dāng)利率下降的時(shí)候，債券價(jià)格是會(huì)上漲沒錯(cuò)，但是和一個(gè)具有相同久期的國債比起來，它的漲幅是滯后的（lag），因?yàn)橐坏├实偷搅俗銐虻偷臅r(shí)候，借款人就會(huì)提前還款了，這樣債券也就不存在了，這就是D選項(xiàng)的意思，說的是正確的
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