Bruce
2020-08-27 06:13請問老師,這種每筆都用fwd ex rate計算方法與cfa那種分別折現(xiàn),再用exchange rate 這種區(qū)別在哪里呢?利弊是什么呢?謝謝
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2020-08-27 18:42
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,使用遠期外匯協(xié)議組合對貨幣定價,與債券組合方法對貨幣互換定價是一樣的原理。
二者的定價結(jié)果是一樣的。
區(qū)別在與:在分析互換是的現(xiàn)金流拆解是思路是不同的。只是兩種定價方法,沒什么利弊(這種方法僅作了解。我們交的也是債券組合方法)
如下圖:如果按列進行分解,對甲銀行來說,這筆貨幣互換可以看做一個美元固定利率債券多頭與一個英鎊固定利率債券空頭的組合;如果按行進行分解,該筆貨幣互換則可以看做一系列遠期外匯協(xié)議的組合。
