袁同學(xué)
2020-08-27 15:272015年的真題的Q10 ,在算這個溢價的時候,為什么第二項和第三項都需要計算?我的理解是5-year BBB-rated credit risk spread (over Treasuries) 這個溢價已經(jīng)是相對于1年的國債的溢價,為什么還要加上第三項的溢價?
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1個回答
Nicholas助教
2020-08-28 16:43
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同學(xué),下午好。
這里描述購買a 5-year callable, BBB-rated corporate bond fot the fund,
那么5-year BBB-rated credit risk spread(over T)主要是針對于超過國債的信用利差,
Spread of 5-year T over 1-year T主要是針對于5年和1年之間的時間利差(Term spread),
5-year call risk spread 主要針對期權(quán)風(fēng)險利差
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
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