Logan
2020-08-27 19:09請問put option有利于投資者，而call option有利于issuer。所以是在利率上升的情況下issuer提前售回，而在利率下降的情況下投資者開始put嗎？請問其中的原理是怎么樣的？有時候會記混。
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1個回答
Danyi助教
2020-08-28 09:42
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同學(xué)你好，
利率和債券價格呈反比。
當(dāng)利率下降的時候，債券價格升高，此時發(fā)行人就會以事先約定好的比較低的call price提前贖回；反之，當(dāng)利率上升的時候，債券價格下降，債券持有人會以事先約定好的比較高的put price賣回給發(fā)行人。
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追問
請問是不是在這里可以理解為call option和put option。對于issuer來說，當(dāng)利率下降導(dǎo)致債券價格的上漲，此時債券發(fā)行人以預(yù)先設(shè)定好的價格行權(quán)的話，可以以更低的價格提前贖回，因而可以節(jié)省一筆差價費用。所以是當(dāng)利率下降的時候，issuer提前行權(quán)是嗎？而對于投資者來說，當(dāng)利率上漲的時候，債券價格下降，因此他們會以之前確定好的更高價格提前售出，從而賺得這一部分價差，因此對于投資者來說，是利率上漲的時候，會提前行權(quán)是嗎？
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追答
是的，理解的很正確
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