ABC1234
2020-08-27 23:11這里算風(fēng)險(xiǎn)因子var值的時(shí)候 原公式不是Er減z嗎 怎么變成乘了
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-08-28 17:28
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同學(xué)你好，
求股票的VaR值，Var(95%)=|E(R)-Z(95%) * σ| 然后通過(guò)一階導(dǎo)數(shù)映射到期權(quán)上面，期權(quán)的Var(df)=|△|*Var(ds)，
對(duì)于股票，收益率的均值并沒(méi)有告訴我們，所以我們默認(rèn)E(R)就是0，
股票的VaR=Z(95%)*sigma,這個(gè)結(jié)果算出來(lái)應(yīng)該是一個(gè)百分比的數(shù)值，我們?cè)诖嘶A(chǔ)上乘上股票的價(jià)格S0，就可以得到一個(gè)具體的金額形式的VaR值,所以股票的VaR等于Z(95%)*sigma*S0，
接著再用一階導(dǎo)數(shù)delta轉(zhuǎn)化一下就可以啦，于是期權(quán)的VaR等于|△|*Var(ds)=|△|*Z(95%)*σ*S0，
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