頡同學
2018-03-09 06:30老師你好，我想問一下43題的countryA、B、C三個國家的債券如何判斷是否正確定價呢？請老師指點一下
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1個回答
Vincent助教
2018-03-13 10:13
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我作為基金經(jīng)理對市場遠期利率的判斷是forward spot rate, 我肯定認為自己是正確的。市場的其他參與者的判斷是forward rate。如果兩者相同，說明我認可市場上的報價。如果不同，說明我不認可這個報價。比如，future spot rate小于forward rate, 說明我認為市場上的遠期利率報價偏高了，因為利率是有長期均值復歸的特性，未來這個利率肯定會下降趨向均值。我們知道利率下降，債券的價格就會上升，那我就認為今天這個債券的定價就是undervalued了。反過來，如果future spot rate大于forward rate, 說明我認為市場上的遠期利率報價偏低了，未來這個利率肯定會上升趨向均值。利率下降，債券的價格就會下降，那我就認為今天這個債券的定價就是overvalued了
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