楊同學(xué)
2020-08-27 23:34課程就講了利率互換，A我理解就是只換利息，和本金無關(guān)，是這個(gè)意思吧。這個(gè)B感覺是個(gè)固收里的問題啊，和swap有什么關(guān)系，這不是攤銷貸款嗎，本金提前償還
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-08-28 14:11
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同學(xué)你好，對(duì)于A的理解你講的對(duì)，對(duì)于B的理解，和Swap有關(guān)系，實(shí)際中本金可以進(jìn)行交換，swap合約可以與貸款結(jié)合，這里了解即可。
互換合約的本金是：
A 在利率互換合約下不交換。正確，只有currency swap本金需要交換，因?yàn)樯婕傲藘蓚€(gè)國家的參與者，本金雙方是需要使用的。而利率互換只是對(duì)沖利率的風(fēng)險(xiǎn)，隨意互換的是利率，例如常見的浮動(dòng)或固定利率。
B 本金是筆固定金額，并且和貸款相匹配。不選，互換合約的本金一般是簽合約時(shí)固定的一個(gè)數(shù)額，和貸款沒有太大關(guān)系；如果和貸款掛鉤，那么應(yīng)該是和貸款余額相匹配。
C 等于一方欠另一方的錢。不選，參與雙方欠錢的金額不是本金，而是互換的現(xiàn)金流只差。
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