張同學(xué)
2020-08-28 00:38credit spread信用擴(kuò)張是什么意思？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Jenny助教
2020-08-28 15:13
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，credit spread可以叫做信用價(jià)差，一般是指用以向投資者補(bǔ)償參照資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差（由于債券的發(fā)行主體不同，信用評(píng)級(jí)也不同，發(fā)行的債券收益也不同）。有兩種形式:①以無風(fēng)險(xiǎn)利率為基準(zhǔn)的信用價(jià)差，其計(jì)算公式為:信用價(jià)差=貸款或證券收益率一相應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)收益率(比如公司債和國(guó)債的利差);②兩種對(duì)信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價(jià)差(比如3A級(jí)公司債和2A級(jí)公司債)；舉個(gè)例子:市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率(無風(fēng)險(xiǎn)利率)為5%，某企業(yè)發(fā)行的債券利率為8%，此時(shí)信用價(jià)差為3%。
0
0
0
0
