陳同學(xué)
2020-08-28 11:49關(guān)于這個公式，convexity的公式是什么，convexity effect如何得出的，在我背公式時發(fā)現(xiàn)理解不了
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1個回答
Adam助教
2020-08-28 18:39
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同學(xué)你好，
如下圖：這是協(xié)會今年新的說法。稍微有點(diǎn)不準(zhǔn)確。（掌握到這個程度就可以了）
convexity effect就是根據(jù)你圖中的公式得出的。
如果利率上升，這意味著債券價格下跌。
如果不考慮凸性：
deltaP=-MD*P*deltay。
如果考慮凸性：deltaP=-MD*P*deltay+后面的。
也就是說如果利率上升deltay為正，這意味著債券價格下跌。不考慮convexity，債券價格下跌的多（deltaP=-MD*P*deltay絕對值大）?？紤]convexity，債券價格下跌的少（deltaP=-MD*P*deltay+后面的。絕對值?。Ｒ虼恕暗佟?。
如果利率下降，這意味著債券價格上漲。不考慮convexity，債券價格上漲（注意-MD*P*deltay，這個數(shù)值是正的）?？紤]convexity，債券價格上漲的更多（-MD*P*deltay+后面的，也就是在原來的基礎(chǔ)上加了個正數(shù)，正數(shù)+正數(shù)）。因此“漲多”
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