田同學(xué)
2020-08-28 19:46老師您好，請(qǐng)問(wèn)為什么Call on bond會(huì)使duation上升，put on bond使duaration下降？ 謝謝！
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-08-31 08:56
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同學(xué)你好
這塊內(nèi)容是舊考綱，了解一下即可。
Long call option，升duration；long put option，降duration ，是根據(jù)公式：
Duration for an option = delta × Duration of underlying × leverage
Delta Call是正數(shù)，取值范圍 [0,+1]，Deep ITM: delta= +1；Deep OTM: delta=0；ATM: delta=0.5.
Delta Put是負(fù)數(shù)，取值范圍 [–1,0]，Deep ITM: delta= –1；Deep OTM: delta=0；ATM: delta= –0.5.
由于call和put的delta正負(fù)號(hào)不同，所以一個(gè)是增加久期，一個(gè)是減少久期。
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