楊同學(xué)
2020-08-28 22:29這題思路是不是這樣：套利肯定就是long一個(gè)short一個(gè)賺差價(jià)。Call option被高估，肯定short，之后需要long一個(gè)衍生品。根據(jù)公式long asset short Derivatives=long Rf，所以就是long一個(gè)asset，short一個(gè)Rf。
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-08-31 13:15
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
你合成的思路是對(duì)著的，題目指的賺利差是市場(chǎng)被高估的call option和其真正價(jià)值的差值。
這里補(bǔ)充一下：call option is priced higher，對(duì)應(yīng)C中的“selling a call”，高賣；但是要賣什么呢，賣的是call，也就是short call，在將來(lái)有義務(wù)賣標(biāo)的資產(chǎn)，但現(xiàn)在手里是沒(méi)有標(biāo)的資產(chǎn)，那需要合成，于是以risk-free rate借錢，對(duì)應(yīng)C中borrowing，然后買入資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)C中的buying the underlying，在合約到期的時(shí)候賣出標(biāo)的資產(chǎn)。
To乘風(fēng)破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知識(shí)點(diǎn)，【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
0
0
0
0
