張同學(xué)
2020-08-28 22:47請(qǐng)問這里單老師說CML線上是都已經(jīng)充分分散風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，所以組合P和M是的夏普比例是一致的，但是后面講到業(yè)績(jī)衡量涉及資產(chǎn)是非充分分散風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，又說要用含有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又含有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的總風(fēng)險(xiǎn)的CML的夏普比率來衡量這兩點(diǎn)是否矛盾了？
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1個(gè)回答
Irene助教
2020-08-31 13:07
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同學(xué)你好
不矛盾。
這里說CML中，只含有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是說：在CML的圖像中，每一個(gè)點(diǎn)由market portfolio和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)做組合得到，所以不含非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
而在夏普比率中，老師的意思是：指標(biāo)的分母上是總風(fēng)險(xiǎn)，而總風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)概念出現(xiàn)在CML的橫坐標(biāo)上，而不是SML。
可能這里的表述有一點(diǎn)歧義，但是不影響結(jié)論哈~
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