楊同學(xué)
2020-08-28 22:48買入一只stock價(jià)格S0，short一份衍生品如3個(gè)月后以forward price賣出，這個(gè)forward price=S0*（1＋Rf）^n，所以才有asset-derivatives=Rf吧，這里應(yīng)該是減號(hào)吧，因?yàn)橘I入asset比如賣出衍生品才行啊。
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2020-08-31 13:37
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同學(xué)你好，
你的理解是正確的。
在這個(gè)公式中“+”表示“兩種投資工具一同參與了投資組合”，并不表示“l(fā)ong”，derivative是應(yīng)該short，總的意思是資產(chǎn)和衍生品可以合成投資組合獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。
To乘風(fēng)破浪的你，希望以上信息可助力您更好理解知識(shí)點(diǎn)，【點(diǎn)贊】讓我們知曉您對(duì)答疑服務(wù)的支持~
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追問(wèn)
這個(gè)收益是Rf，原因就是衍生品在計(jì)算時(shí)。默認(rèn)收益率是Rf吧，forward price=spot price*（RF+1）
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追答
嗯嗯，你理解的對(duì)，衍生品投資中，認(rèn)為市場(chǎng)有效的情況下可以獲得的收益為Rf無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。
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