劉同學(xué)
2020-08-29 10:50關(guān)于相對(duì)價(jià)值策略中l(wèi)ong swap，short treasuries，我想問(wèn)下當(dāng)利率上升的時(shí)候要怎么理解long swap的Duration是正的，利率上升long swap虧錢，我怎么覺得應(yīng)該是D是負(fù)的
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-31 15:35
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同學(xué)你好，long swap就等價(jià)了long 了一個(gè)fixed bond,與此同時(shí)，short 了一個(gè)flaoting bond,所以互換的久期就等于fixed bond 的久期減去flaoting bond 的久期，一般floating bond的久期是近似為0 ，所以互換的久期就取決于fixed bond的久期，因?yàn)檫@個(gè)bond是long方，所以久期為正，因此long swap的Duration是正的
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