鄭同學(xué)
2020-08-29 23:41老師你好，關(guān)于衍生品的百題，Case 3 的第四題，這個(gè)我最開(kāi)始也是按照一個(gè)簡(jiǎn)單的想法選擇C，后來(lái)我覺(jué)得題目中給出來(lái)一個(gè)當(dāng)current price是91 時(shí)的delta值，我按照比例算了一下大概是會(huì)落在0.5-0.6之前，因?yàn)楫?dāng)price是91時(shí)候，對(duì)于執(zhí)行價(jià)格88的option它的delta也不是1，而是0.75，所以按照比例算一下當(dāng)price=93的時(shí)候，它的delta應(yīng)該是0.9. 對(duì)于這種deep ITM時(shí)delta等于1的情況，到底價(jià)格是多少才能算是deep ITM呢？到底價(jià)格等于多少才算是deep OTM呢？ 這個(gè)似乎并沒(méi)有交代的很清楚
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-08-31 10:47
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同學(xué)你好
關(guān)于deep ITM和ITM是沒(méi)有絕對(duì)數(shù)字的界定的。就是說(shuō)，沒(méi)有規(guī)定期權(quán)掙多少錢(qián)就叫深度價(jià)內(nèi)，沒(méi)有絕對(duì)的定義來(lái)區(qū)分兩者。
這個(gè)題確實(shí)是出的有些問(wèn)題，在股票價(jià)格是91的時(shí)候，94的call的delta是0.3，如果股票價(jià)格上漲到 93，那這個(gè)94的期權(quán)是越來(lái)越接近ATM的，所以他的delta應(yīng)該往0.5這邊靠，而作為short 94的期權(quán)，其delta應(yīng)該是往-0.5左右去靠的，所以這個(gè)題出的應(yīng)該是有問(wèn)題的。
而long 88的call他的delta應(yīng)該是往1這邊靠的，這個(gè)部分應(yīng)該是對(duì)的。
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