鄭同學(xué)
2020-08-30 01:17老師你好,衍生品百題,Case 5中,第2題,老師講的用兩種swap實現(xiàn),其中一個是支 bond return,收floating,我理解這里的支bond return就是支fixed。通過支fixed,收floating,降低債權(quán)部分的exposure。 然后另一個分支是收equity,支libor,增加equity的exposure,這么理解對么
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1個回答
Chris Lan助教
2020-08-31 11:44
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同學(xué)你好
你的理解是對的。他當(dāng)前組合的權(quán)重是股票和債券50%對50%,但他的目標權(quán)重是60%對40%,所以他要升beta敞口,減duration敞口。
所以這兩對swap,一個是支fixed收LIBOR,從而降duration,另一個是收equity return支LIBOR,升beta敞口
