Bruce
2020-08-30 03:38請問老師，這句話怎么理解？謝謝
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-01 10:32
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同學(xué)你好，期權(quán)的價(jià)格變化其實(shí)一個曲線，線性的變化部分用delta來衡量，非線性的部分用gamma來衡量，其實(shí)就和債券類似，gamma是二階導(dǎo)數(shù)，會對期權(quán)價(jià)格形成保護(hù)，當(dāng)期權(quán)價(jià)格處于high value的時(shí)候，由于gamma的存在，會漲的更多，因此用delta-normal的方法會低估他的價(jià)格上升幅度
反過來，也是一樣的，當(dāng)期權(quán)價(jià)格處于low value的時(shí)候，由于gamma的存在，會跌的更少，因此用delta-normal的方法會高估他的價(jià)格下降幅度
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