Bruce
2020-08-30 04:13請問老師，這一段話怎么理解，謝謝
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-01 10:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，我們可以從下面的角度去理解，
在unconditional 分布里面，假定波動(dòng)率是一個(gè)常數(shù)，但是實(shí)際上波動(dòng)率是在變化的，尤其是當(dāng)市場環(huán)境惡化的時(shí)候，波動(dòng)率上升的是非常劇烈的，在這種情況下，我們?nèi)匀患俣ú▌?dòng)率是一個(gè)常數(shù)，就會(huì)低估市場上的極端情況，忽略一些極端事件，也就是所謂的fat tail了
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