王同學(xué)
2020-08-30 15:33老師請(qǐng)問①895和896是什么意思②903中的A最后不是說了一句幾乎不可能嗎，然后CD這兩項(xiàng)關(guān)于對(duì)沖的是怎么理解的？還有做空股票是指做空價(jià)格還是利率呀？③我們說UL是EL的波動(dòng)率，然后請(qǐng)問計(jì)算那些單個(gè)資產(chǎn)或者組合的方差時(shí)，算得是資產(chǎn)本身的，還是EL的，他們開方是否等于UL？那如果是資產(chǎn)本身的話，那算UL一級(jí)學(xué)過的方法是不是只有Vasicek了？麻煩您了
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-31 13:35
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同學(xué)你好，895題考查的是一個(gè)客觀事實(shí)，通常評(píng)級(jí)上調(diào)，是一個(gè)利好消息，標(biāo)的公司債券的價(jià)格和股票價(jià)格都是會(huì)上升的；反過來，評(píng)級(jí)下調(diào)的話，標(biāo)的公司債券的價(jià)格和股票價(jià)格都是會(huì)下降的
896題，考查的是資產(chǎn)證券化過程，這個(gè)過程里面的參與機(jī)構(gòu)非常多，發(fā)行的證券化產(chǎn)品也會(huì)經(jīng)過層層包裝，一般證券化產(chǎn)品的評(píng)級(jí)可以評(píng)的很高的，可以達(dá)到AAA級(jí)別，所以A和D都錯(cuò)了，
B選項(xiàng)，證券化的高級(jí)層的面值會(huì)小于公司應(yīng)收賬款的資產(chǎn)，這樣一來，就相當(dāng)于還保留了一部分資產(chǎn)沒有進(jìn)行證券化的操作，多出來的那部分資產(chǎn)就相當(dāng)于是給高級(jí)層提供了一個(gè)保護(hù)，這句話是正確的
C選項(xiàng)，SPE將證券化的池子買過來以后，這個(gè)證券化池子就是SPE的了，因此這是他的資產(chǎn)，不是負(fù)債，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤
這道題，里面有很多知識(shí)點(diǎn)都是二級(jí)的內(nèi)容，在一級(jí)不會(huì)做沒有關(guān)系，咱們可以直接放棄這道題不看啦
另外，后臺(tái)答疑字?jǐn)?shù)是有上限的，老師一下子沒有辦法回答同學(xué)所有的問題，原則上是一個(gè)問題對(duì)應(yīng)一道題目的，實(shí)在是不好意思同學(xué)，麻煩同學(xué)重新提問一下其他的問題吧
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