陳同學(xué)
2020-08-30 15:52老師，衍生品書(shū)上245頁(yè)，forward positions cancel half of long position,是因?yàn)閟hort forward of 50, forward 本身delta 是1，最后0.5？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-08-31 11:01
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同學(xué)你好
short forward的delta是-1，組合中本身有100股股票，股票的多頭delta是+1，所以他只是short 50份forward，這樣再和股票結(jié)合，構(gòu)成的組合中delta=50。
而上面一段描述的covered call策略的delta也是50。所以說(shuō)covered call策略 vs. long 100份 stock &short 50份 forward，這個(gè)策略的delta也是50，
所以這兩種組合策略的delta 都是+50，因此他們?cè)诠善眱r(jià)格小幅度波動(dòng)時(shí)，有相似的G/L。
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