Bruce
2020-08-30 18:38請(qǐng)問(wèn)老師，第二題，感覺(jué)答案在解釋c,但是卻給了a答案，不知道到底是什么答案？同時(shí)，我想問(wèn)一下，為什么答案d不可以，因?yàn)閒at tail is most likely the result of the volatility and mean of dist changing over time. 但是在unconditional dist 下， mean and sd are the same for asset returns for.any given days.這不是可以理解unconditional dist不太會(huì)有fat tail嗎？謝謝
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-31 13:13
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同學(xué)你好，答案應(yīng)該是C選項(xiàng)，我們可以從下面的角度去理解，
在unconditional 分布里面，假定波動(dòng)率是一個(gè)常數(shù)，但是實(shí)際上波動(dòng)率是在變化的，尤其是當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境惡化的時(shí)候，波動(dòng)率上升的是非常劇烈的，在這種情況下，我們?nèi)匀患俣ú▌?dòng)率是一個(gè)常數(shù)，就會(huì)低估市場(chǎng)上的極端情況，忽略一些極端事件，也就是所謂的fat tail了
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