陳同學(xué)
2020-08-30 18:48衍生品書上285頁例題中，選擇B方案，為什么說有低的delta 和 高的gamma比較好？謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-08-31 11:54
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同學(xué)你好
delta小的好處是標(biāo)的資產(chǎn)價格變動，導(dǎo)致期權(quán)價格變動幅度小，所以option的價格隨標(biāo)的資產(chǎn)的價格變動的波動幅度小。
另外gamma是二階導(dǎo)數(shù)，漲多跌少的好處，所以gamma越大，漲多跌少的好處越多。
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追問
所以選個delta 低的，期權(quán)價格隨標(biāo)的價格變動小，那么對應(yīng)的期權(quán)價格即購買的價格也會變動小，最終是為了購買的價格變動?。?/p>
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追答
同學(xué)你好
變化的幅度小，價值變化的風(fēng)險就會低一些，這個人是推薦客戶去買call option，也就是現(xiàn)在還沒買，所以想要most profitable strategy，那肯定是價格波動越小越好。
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