穆同學(xué)
2020-08-30 21:13D*pvbp等于啥?。坑悬c(diǎn)暈…這里為什么這么算?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-08-31 13:43
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同學(xué)你好
duration*PVBP是沒(méi)有這個(gè)概念的。我把這個(gè)題的思路跟你說(shuō)一下。如果還有疑問(wèn),你再追問(wèn)即可。
H同學(xué)的策略是condor,而且是long wings short body,而condor每個(gè)頭寸的久期都是一樣的,所以這是解題關(guān)鍵。組合有150M的long-term債,久期是19.60,題目要求在duration-neutral的情況下,如果配置成2年債券,應(yīng)該配置多少金額,這個(gè)題目的邏輯是久期不能變化,本質(zhì)上就是PVBP不能變化,以前l(fā)ong-term bond的PVBP=150M*19.60*0.0001,這個(gè)數(shù)值必須跟使用2年期債券是一樣的,這樣就達(dá)成了duration neutral,而2年期債券的PVBP=NP*1.97*0.0001,聯(lián)立兩個(gè)等式,150M*19.60*0.0001= NP*1.97*0.0001就可以解了NP為1492M。選C。
