岳同學(xué)
2020-08-31 10:41Asset Allocation 想請(qǐng)問(wèn)在實(shí)際上考試這樣寫(xiě)可以嗎? 2018 Q9 A. 1. Sazri should recommend portfolio B over portfolio A 2. The expected utility of portfolio B is (3.5%) higher than the expected utility of portfolio A (3.1%). B 1. Sarzi should recommend allocation 2 2. The amount of liability accounts for 80% of the plan. Allocation 2 has 80% of indexed-linked government bonds, which matches the nature of the liability. C 1. Goal 1 should choose module B YTM = 5.0%, PMT = 0, N = 10, FV = $7.5mn; PV = 4,604,349 2. Goal 2 should choose module C YTM = 6.9%, PMT = 0, N = 25, FV = $15mn; PV = 2,829,102 3. Calculating Weighs Module A: 25.7% [(10,000,000 - 4,604,349 - 2,829,102)/ 10,000,000] Module B: 46.0% (4,604,349/10,000,000) Module C: 28.3% (2,829,102/10,000,000)
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1個(gè)回答
Johnny助教
2020-09-07 11:57
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同學(xué)你好，由于我們不是出題人和考試評(píng)分者，因此我們只能根據(jù)官方解答的思路來(lái)出發(fā)
A. 同學(xué)你的第2個(gè)bullet point最好先列公式然后再算出結(jié)果，不要只有答案而沒(méi)有計(jì)算過(guò)程。然后你名字拼錯(cuò)了，不過(guò)這應(yīng)該不是大礙。
B. 同學(xué)你的第2個(gè)bullet point中的第一句話可以再加一句說(shuō)fund中的8 million屬于hedging portfolio，另外2million的surplus屬于return-seeking portfolio。
C. 同學(xué)你可以注意下題目的分值，A和B題都是4分，C題是7分，因此C題建議寫(xiě)的詳細(xì)些，因?yàn)槭谴蠓种殿}目。雖然你的計(jì)算結(jié)果是正確的但是最好加上原因，就是Goal 1選B的原因是什么，Goal 2選C的原因是什么，先說(shuō)出原因然后再列公式計(jì)算出權(quán)重。計(jì)算出B和C的權(quán)重再補(bǔ)一句，由于excess capital都是投資于Modual A，所以Modual A的權(quán)重是1-46%-28.3%=25.7%。
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