kathy sham
2020-08-31 16:18What is cash neutral alphas?
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-08-31 17:13
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同學(xué)你好，cash neutral alphas和benchmark neutral 是一樣的意思，alpha衡量的是主動(dòng)投資的收益，對(duì)于一個(gè)完全被動(dòng)投資的benchmark，是不可能產(chǎn)生主動(dòng)的投資收益alpha的，因此benchmark的alpha就應(yīng)該是0，0就代表neutral的意思。同樣的，對(duì)于cash，cash產(chǎn)生的就是無風(fēng)險(xiǎn)收益，它是不可能產(chǎn)生主動(dòng)投資的收益alpha的，cash的alpha也應(yīng)該是0
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