徐同學
2020-08-31 16:54原版書后題，Reading36中的24題。計算investment management fee 計算中為什么14%-2%？ 我認為應(yīng)該是14%-0.5%。
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1個回答
Chris Lan助教
2020-08-31 17:08
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同學你好
根據(jù)你的描述，我感覺你問的應(yīng)該是Q25。
基金B(yǎng)的投資管理費用是基礎(chǔ)費用或（基礎(chǔ)費用+績效獎金）兩者取其高，基金B(yǎng)的績效獎金是在基金收益超過基準收益的部分的計提20%。而且基金B(yǎng)有2.5%的費用封頂。
Total fee =min {2.5%, max [base fee, (rp - rb)*20%]}= min {2.5%, max [0.5%, (14%- 2%)*20%]}=min{2.5%, 2.9%}=2.5%
由于基金B(yǎng)有投資管理費用的封頂，所以在2018年的管理費用為2.5%。所以這個題選B。
你要注意績效獎金是比基準表現(xiàn)好的部分計提，而不是比基礎(chǔ)費率高的部分計提。
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追問
謝謝老師。請問那個2%是哪里的數(shù)值呢？為什么不用0.5% Base fee ?
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追答
同學你好
2%在表格2里面，BLUE這個基金2018年的對應(yīng)的基準就是2%。
不用0.5%是因為base fee是基礎(chǔ)費率，而不是對比業(yè)績好壞的基準。所以不能用0.5%
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