徐同學(xué)
2020-08-31 17:18原版書后題12題。題目問的是 selection部分那個表現(xiàn)不好，為什么還要加Intersection的部分呢？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2020-08-31 17:34
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同學(xué)你好
Selection effect + Interaction effect都體現(xiàn)了擇股決策帶來的回報。其中Interaction表示好行業(yè)中又選擇了好股票，所以這里面也有擇股的成份，因此把這兩者加在一起。所以要分別計算每個地區(qū)的Selection effect和Interaction effect，然后相加，再進行比較。根據(jù)如下的計算公式：
Selection + Interaction = Wi(Ri – Bi) + (wi – Wi)(Ri – Bi)
North America = 7.67%(16.50% – 16.47%) + (10.84% – 7.67%)(16.50% – 16.47%)= 0.00%
Greater Europe = 42.35%(23.16% – 25.43%) + (38.92% – 42.35%)(23.16% – 25.43%)= –0.88%
Developed Asia and Australasia = 31.16%(11.33% – 12.85%) + (29.86% – 31.16%)(11.33% – 12.85%)= –0.45%
South America = 18.82%(20.00% – 35.26%) + (20.38% – 18.82%)(20.00% – 35.26%)= –3.11%
通過計算結(jié)果，可以看出South America的表現(xiàn)是最差的，其值為–3.11%。所以這個題選A。
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