任同學(xué)
2020-09-01 12:39老師好、這道題,我是這么分析的,tvr違約概率升高,說明cds得到賠付的可能性增加了,那么cds的價(jià)值就要增高了,而tvr和ep是相關(guān)系數(shù)等于一,說明ep有可能違約,那么cmm的ea是提高的,我這樣分析錯(cuò)在哪兒呢
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-01 17:57
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同學(xué)你好,TVR違約,原則上說銀行是可以從CDS中獲得賠付的,但是賣CDS的EP,與TVR之間的違約相關(guān)系數(shù)等于1,說明,TVR違約,EP一定違約,那這個(gè)CDS買了相當(dāng)于沒買,就相當(dāng)于是一張廢紙,所以他的價(jià)值會(huì)下降,與此同時(shí),這種標(biāo)的資產(chǎn)違約,同時(shí)交易對(duì)手方違約概率同時(shí)上升的情況,稱之為是WWR
