王同學(xué)
2020-09-01 16:34請問老師delta-gamma 和方差-協(xié)方差 各指什么？我總是搞混。謝謝老師。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-01 17:35
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同學(xué)你好，delta-gamma 法，指的是假定標(biāo)的資產(chǎn)服從正態(tài)分布，利用正態(tài)分布的性質(zhì)求出標(biāo)的資產(chǎn)的VAR值，接著通過一階導(dǎo)數(shù)delta和二階導(dǎo)數(shù)gamma將標(biāo)的資產(chǎn)的VAR值映射到期權(quán)上
方差-協(xié)方差 指的就是考慮資產(chǎn)收益的時候，看的是均值，考慮資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的時候，看的是方差，如果是兩個資產(chǎn)，可以觀察二者的協(xié)方差，這個在風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)里面我們是學(xué)過的哦
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追問
請問老師咱們學(xué)過用方差-協(xié)方差 計(jì)算VaR嗎？我只記得正態(tài)分布法。
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追答
同學(xué)你好，會用delta-normal算VAR就可以了，前面的方差-協(xié)方差是定性層面的理解內(nèi)容
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