壽同學(xué)
2020-09-01 19:22百題Q30. 請問這個(gè)題怎么考慮，答案里沒有解析
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-02 11:40
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同學(xué)你好，莫頓模型里的違約概率就是N(-d2)，題干說了是1.25%，而N(-2.24)=1.25%,就意味著-d2=-2.24
現(xiàn)在我們由莫頓模型切換到KMV模型，如果仍然看的是違約的話，對應(yīng)的KMV的違約看的是DD，相當(dāng)于莫頓模型里的d2，
所以對應(yīng)到下面的表格里，-2.24是介于-2.5to-2.0之間的，所以違約概率是1.6%
直接用表格對應(yīng)就可以了，不需要復(fù)雜的計(jì)算了(#^.^#)
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