談同學(xué)
2018-03-09 21:30老師，能否用樸實(shí)的語(yǔ)言幫我解釋下tba 和 dollar roll. 還有，課件關(guān)于dollar roll這個(gè)題目，我有幾個(gè)問(wèn)題，第一，現(xiàn)金流出現(xiàn)的日期一定是在月初嗎？怎么從題目中看出來(lái)的，所以因?yàn)槭窃鲁酰灶~外要加個(gè)AI的利息；第二，在算AI時(shí)，是100*（5%/12）*（12/30），這里面的100是什么意思，為什么不用102.5或者102.12？ 第三，看圖片，我畫(huà)的對(duì)嗎？不是根據(jù)這道題目，我自己想的，就是想問(wèn)我賣(mài)出tba的錢(qián)是不是在6月初給我的，然后我的錢(qián)是放了6月小月這一個(gè)月對(duì)嗎，所以計(jì)算天數(shù)是30天，對(duì)嗎？
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-03-12 16:27
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TBA和dollar roll的解釋如圖，你可以只看漢語(yǔ)
一、The accrued interest to be added to each of these prices is 12 actual/360 days of a month’s worth of a 5% coupon, i.e., 0.167.
從這句話可以看出，是每個(gè)月付息一次。計(jì)算AI是因?yàn)閟ell在7.12，buy在8.12，都是位于月中。
二、100是面值，par value。此處就是計(jì)算coupon。和普通債券計(jì)算coupon一樣，面值*coupon rate。而不是價(jià)格或價(jià)值*coupon rate、
三、圖的買(mǎi)賣(mài)方向是沒(méi)什么問(wèn)題的。
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