王同學
2020-09-02 14:53請問老師,為什么未分散的VaR是兩個VaR直接相加呢?組合里已經(jīng)有A和B了,應該怎么樣都是分散的吧?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-02 17:44
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同學你好,沒有分散化效果的話,就意味資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)等于1,組合的風險就是單個資產(chǎn)的風險相加,那么組合的VAR就直接等于單個資產(chǎn)的VAR值加總就可以了
這道題里面,correlation between the two returns is 0.25,A和B之間是有一些分散化效果的,沒有分散化效果一般都是題目假定的,會計算就可以啦
