穆同學(xué)
2020-09-02 22:11basic risk是什么
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-03 16:50
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同學(xué)你好，是：basis risk，基差風(fēng)險(xiǎn)
有關(guān)基差風(fēng)險(xiǎn)的概念，在第三門課期貨對(duì)沖會(huì)詳細(xì)講解。
對(duì)沖可以確定將來買入資產(chǎn)的準(zhǔn)確時(shí)間，也可以用期貨合約來消除幾乎所有的在相應(yīng)時(shí)間由于資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐中，對(duì)沖常常沒有那么容易，部分原因如下：
1需要對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)與期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)可能并不完全一致
2對(duì)沖者可能并不確定資產(chǎn)買入及賣出的時(shí)間
3對(duì)沖者可能需要在期貨到期日之間將期貨進(jìn)行平倉
這些問題就帶來了所謂的基差風(fēng)險(xiǎn)（basis risk）。在對(duì)沖的意義下，基差（basis）的定義為：
基差=被對(duì)沖資產(chǎn)的即期價(jià)格-用于對(duì)沖的期貨合約的價(jià)格
如果被對(duì)沖的資產(chǎn)與期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)等同，在期貨到期時(shí)，基差為0。在到期日之前，基差或者為正或者為負(fù)。
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