王同學(xué)
2020-09-03 11:40請問738怎么做
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Cindy助教
2020-09-04 10:15
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同學(xué)你好,對于多頭方的角度,本來的delta對沖是在股價10%左右進行的,但是實際上,股票價格在20%的附近徘徊,股票變化越劇烈,期權(quán)的價格肯定也會跟著一起變化,
股價上升,期權(quán)的價格也上升,但是由于變化幅度比較大,二階倒數(shù)gamma是會起作用的,期權(quán)價格會上升更多
股價下降,期權(quán)的價格也下降,但是由于變化幅度比較大,二階倒數(shù)gamma是會起作用的,期權(quán)價格會下降更少
所以對于多頭方而言,由于二階倒數(shù)gamma的存在,多頭方是賺的,反過來,空頭方就是虧得,這道題的頭寸就是short call所以選A
