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2020-09-03 13:43這道題，根據(jù)定義，convexity等于單位利率變動引起的久期變動？為什么還要*P變成美元久期？為什么不能直接用（17.3920-17.38）/0.0001？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-03 17:41
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同學你好，題目讓我們計算的凸性，一般情況下，沒有特別說明，默認的都是修正凸性，所以我們計算出美元凸性以后，要除以債券的價格，變成修正凸性，才是題目要求的哦
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追問
老師，我的意思是可不可以直接計算凸性，為什么還要*P？用我上面寫的計算式不對嗎
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追答
同學你好，不好意思，前面理解錯你的提問了，
還是不可以的，修正凸性就是美元凸性除以債券價格，而美元凸性衡量的是美元久期的變動，美元久期是同時考慮債券價格和修正久期的變化的
你寫的這個式子，是兩個修正久期作差，除以利率的變動，只考慮了久期的變化，但實際上債券價格也發(fā)生了變化，所以這是不對的 -
追問
明白了，老師，convexity的這種定義式計算在考綱里嗎？貌似基礎班沒有講這塊
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追答
同學你好，凸性更多的是定性的考察，主要掌握概念和性質(zhì)，至于計算的話，有效凸性的公式是要記住的(#^.^#)
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