王同學(xué)
2020-09-03 16:48請(qǐng)問(wèn)888D是為什么??？Garch有長(zhǎng)期方差不應(yīng)該更Smooth嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2020-09-04 15:58
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同學(xué)你好。
使用GARCH的問(wèn)題在于估計(jì)誤差會(huì)產(chǎn)生噪聲，對(duì)于樣本外數(shù)據(jù)會(huì)損害預(yù)測(cè)能力。
隨著時(shí)間的推移，當(dāng)新的信息到達(dá)時(shí)，計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家更新模型的參數(shù)來(lái)擬合新的數(shù)據(jù)。反復(fù)估計(jì)參數(shù)會(huì)在模型本身產(chǎn)生變化，其中一些變化與經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化是真實(shí)的，而另一些僅僅是由于抽樣的變化。隨著GARCH參數(shù)的變化，預(yù)測(cè)也隨之變化，部分原因是由于模型和狀態(tài)變量的真實(shí)變化，部分原因是由于估計(jì)誤差導(dǎo)致模型的變化。這可能會(huì)產(chǎn)生模型風(fēng)險(xiǎn)。
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