王同學(xué)
2018-03-10 15:43為什么對沖delta的時候 只要賣1240份數(shù)的股票就可以了
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-03-12 15:12
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舉個例子，手上有2000份看漲期權(quán)，股票價格下跌一塊錢，我期權(quán)價值就下降0.62*2000=1240塊錢，要想對沖掉這部分風(fēng)險，我就賣空期權(quán)，賣空1240份標(biāo)的資產(chǎn)。這樣組合就由做多2000份看漲期權(quán)和做空1240份股票構(gòu)成。每股上升一塊錢，股票部分上升1240元（因為有1240份），期權(quán)部分下跌1240元，因為delta=0.62，這樣，組合價值變動等于0，組合價值不受股票價格變動影響。
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