Oliverbug
2020-09-03 21:03這張圖: M2alpha,是用來判斷Rp是否大于Rm的嗎?我的筆記是,如果m2alpha大于0,就說明Rp大于Rm。 但是這張圖,m2alpha大于0,但是Rm是小于Rp的啊… 還是說 m2alpha大于0,只能說明,SRp大于SRm?從而推定p組合比m組合更好。因為夏普比率越高越好。
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-09-04 21:11
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同學你好,
根據(jù)M^2 alpha指標,可以判斷投資組合P和市場組合M的sharpe ratio大小。
也可以說P點位于資本市場線上方,不能說明E(Rp)和E(Rm)的大小關系。
變形之后的公式可以有新的解讀:當投資組合的風險與M一致時,單位風險所帶來的回報更多。
具體內容可見附圖:
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