王同學(xué)
2018-03-10 19:42Swaption講義65-186: 第二個(gè)黑點(diǎn)里講的"如果swap rate is 4%, 那么the value of the underlying swap is -$783", 我覺(jué)得如果swap rate is 4%, then the value of the underlaying swap should be 0, why here it said is -783? option value=max(0, S-X/X-S) 謝謝老師
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1個(gè)回答
金程教育Alfred助教
2018-03-12 10:34
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同學(xué)你好,這里的swap是作為swaption的標(biāo)的資產(chǎn),期權(quán)的價(jià)值不會(huì)小于0。而標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值可能小于0,此時(shí)swaption不會(huì)行權(quán)
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