月同學(xué)
2020-09-04 16:12不明白為什么會是floor，interest rate put option應(yīng)該是利率比執(zhí)行利率更低才會行權(quán)，那不就是比執(zhí)行利率更高就不行權(quán)，不應(yīng)該是interest rate cap嗎？
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1個回答
Evian, CFA助教
2020-09-04 17:35
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同學(xué)你好，
以利率為標的資產(chǎn)的put option看跌利率，你的理解：“市場利率低于執(zhí)行價格利率”投資者行權(quán)，例如，簽訂時5%的利率，市場價格跌至5%以下，投資者依舊可以以“5%”執(zhí)行價格利率來收到標的資產(chǎn)，不可能低于5%，所以是有一個“底線”的。
補充，call option on interest投資者需要借錢融資，擔心利率上漲，融資成本上漲，簽訂合約后，投資者依舊可以以合約執(zhí)行利率進行借錢融資，而不是更高的市場利率。反之，put option同理，投資者可以有一個保底的利率，將自己的資金借給別人。
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