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2020-09-05 00:48請(qǐng)問這兩題怎么理解？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Cindy助教
2020-09-07 11:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，肥尾的情況容易出現(xiàn)在unconditional distribution中，肥尾就意味著極端事件出現(xiàn)的可能性增加，也就是波動(dòng)率增加，在unconditional distribution中，我們假定波動(dòng)率恒定，是一個(gè)常數(shù)，所以就會(huì)忽略肥尾，忽略極端事件，主要原因就是沒有考慮到時(shí)變的波動(dòng)率，所以u(píng)nconditional distribution容易有fat tail
為了解決這個(gè)問題，提出了regime switching model，針對(duì)不同時(shí)期的波動(dòng)率分別建模，波動(dòng)大的時(shí)期用標(biāo)準(zhǔn)差大的分布建模，波動(dòng)小的時(shí)期用標(biāo)準(zhǔn)差小的分布建模，這樣建出來的模型就叫做conditional normal，這個(gè)方法可以有效的解決肥尾的問題
所以，上面的那道題選A，下面那道題選C
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