米同學(xué)
2020-09-05 18:20老師您好, 在復(fù)習(xí)Fixed income的時(shí)候, 遇到一個(gè)小問題. 由筆記上的內(nèi)容可知, Carry trade是存在內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的, 即會(huì)帶來duration mismatch. 那么采取筆記上那個(gè)Intra-market carry trade的例題中的方法, 理論上是否能消除carry trade的絕大部分或者完全的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2020-09-07 10:39
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同學(xué)你好
可以這么理解，這個(gè)例子，最終是通過分析得到了duration-neutral，主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口是沒有改變的，所以可以說消除了決大部分的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。但這樣做也可能會(huì)造成convexity的變化，所以還是殘存了很少的一點(diǎn)Structural risk，但幾乎可以忽略不計(jì)。
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追問
謝謝老師, 另外我再多問一句, 所謂的"內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)"的定義是什么?
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追答
同學(xué)你好
所謂內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的意思就是，你只要干這個(gè)事情，就會(huì)帶來這種風(fēng)險(xiǎn)，類似“附帶”的意思。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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