mcp_mvp
2018-03-11 15:36強化班說到,CML上的點一定在SML上,是否因為CML上的點是EF和無風險收益的加權(quán)組合?如果是,CML上的點在SML上對應的點的beta值是否就是加權(quán)平均Wp*1+Wr*0=Wp?(Wp是EF上組合的權(quán)重,Wr是risk free資產(chǎn)的權(quán)重) 另外,需要老師給一下完整公式,如何計算CML和EF的切點右邊的投資組合的“風險資產(chǎn)”和“無風險資產(chǎn)”各自的權(quán)重?謝謝
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1個回答
Wendy助教
2018-03-12 17:56
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同學你好。CML上的點一定在SML上,因為SML是通過CML推出來的。一個組合包含系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。如果組合中資產(chǎn)的數(shù)量比較大的話,一般是大于30個資產(chǎn),就可以認為這個資產(chǎn)組合是沒有非系統(tǒng)性風險的,只有系統(tǒng)性風險了(因為非系統(tǒng)性風險被分散了)
關(guān)于各自權(quán)重,其實就是解兩個式子,以兩個資產(chǎn)為例,知道單個資產(chǎn)的收益率和標準差,和要求的組合收益和標準差。其實就是下面這個式子
