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2020-09-05 22:43請問習題冊786.788.789分別是怎么計算的？答案對不上啊
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2020-09-07 16:53
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同學你好，估計打印的時候錯位了，不好意思……
786，錯誤的是C選項，美元久期是負數(shù)的話，表明的是債券價格收益率之前的反向變動關系，這個和負凸性沒有什么聯(lián)系，所以這個是不對的
A選項，隨著利率上升，債券價格下跌，可以通過DV01來刻畫債券價格的下跌情況，由于債券是凸的，所以下跌的會比較平緩，這就是positive convex，正確
B選項，有效久期考慮的期限結構發(fā)生平行移動，債券價格的改變量，這是正確的，
D選項，如果美元久期隨著利率上升，在增加的話，說明債券是正凸的，確實是這樣的，由于債券價格隨收益率的變化曲線是向右彎曲的，隨著橫軸利率增大，斜率是在慢慢增加的，斜率就是美元久期，所以D選項正確
另外，答疑字數(shù)是有上限，原則上一個提問對應一道題目，剩下的題目麻煩同學重新開啟新的提問哦(#^.^#)
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追問
那請問B的描述中，it dose not require yield as the interest rate factor是什么意思??？interest rate factor是什么？
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追答
同學你好，interest rate factor就是利率，比如即期利率，遠期利率，收益率等等，這些都叫做利率
it dose not require yield as the interest rate factor就是說我們不要求一定要看收益率的變動，對債券價格的影響，也可以看即期利率，也可以看遠期利率呀，所以B是對的
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